投资要点
市场逐渐进入中报业绩披露期，建议关注业绩超预期个股上周欧普康视，康华生物，健友股份等公布中报，业绩保持高增速本周通策医疗，药明康德，博腾股份等公司将公布中报目前医药板块总体处于较高估值水平，业绩符合预期及超预期个股将受到关注
安徽医保局主导的设备集采在即，有望加快大型设备国产化，暂不影响中小型设备:安徽省医保局发布通知，开展2021 年度全省乙类大型医用设备集中采购工作，引发市场对医疗设备集采的恐慌，导致迈瑞医疗等企业股价受到较大影响。
此前国内多地区发布鼓励国产化文件，例如广东卫健委印发的《广东省2018—2020 年乙类大型医用设备配置规划和技术评估标准的通知》，鼓励公立医疗器械使用单位优先配置国产自主品牌乙类大型医用设备云南一份总预算为2.7 亿的招标文件显示，招标设备要求全国产虽然本次集采以价换量会对厂商利润水平造成影响，但进口替代有望加速，利好国产设备厂商
扬州疫情在爆发期，严格防控可有效防止疫情扩散:根据卫健委数据，本周全国确诊新冠患者675 例，本土确诊485 例，其中江苏312 例，湖南61例，河南37 例扬州疫情正处于集中暴发期，防控形势严峻复杂卫健委巡视员贺青华表示，Delta 变异珠未导致新冠病毒根本上的变化，现有的疫情防控措施仍有效本次疫情爆发主要因为发现不及时和对疫情的松懈，国内仍需做好严格防控兰州大学研究人员预计在当前二级响应措施下，江苏省本轮疫情预计将于8 月20 日左右得到控制疫苗接种方面，疫苗接种方面，截至8 月7 日，疫苗接种量达到17.58 亿剂，周接种量达到1.20 亿剂伴随着多个地区开始14—17岁未成年人的疫苗接种计划，我国疫苗接种速度开始回升海外方面，本周全球新增确诊达414 万例，对比上周增加8 万，增幅放缓，在WHO 于全球所在的六个工作区域内，有五个区域过去四周的病例增幅超过80%，有的将近翻倍
全球疫苗方面，全球疫苗接种量超过44.0 亿剂次，周接种量达到2.9亿剂。
建议关注疫苗，ICL，新冠试剂盒相关标的:目前针对Delta 毒株的疫苗正在研发中，且补种加强针也将大幅度提升中和抗体滴度，降低感染风险，未来疫苗仍是疫情重要解决方案建议关注疫苗股的阶段性机会，推荐关注智飞生物，沃森生物，复星医药，尤其推荐mRNA 疫苗标的此外，目前国内出现疫情就会进行全民核酸检测，在当地公立单位检测饱和后，ICL 将参与到核酸检测工作中，为公司带来增量的新冠业务收入，尤其建议关注ICL 两大龙头金域医学和迪安诊断此外，因为海外疫情仍处于爆发阶段，建议关注新冠相关试剂盒出口企业
原料药和制剂板块领涨:本周生物医药指数上涨0.90%，跑赢沪深300 指数2.29pct本周医药板块涨跌幅所有一级行业中排名第24 位，2021 年涨跌幅排在所有行业第9 位二级子行业中化学原料药，化学制剂，中药，生物制品，医药商业，医疗器械，医疗服务本周涨跌幅分别为4.7%，2.0%，0.7%，0.7%，—1.1%，—1.0%，0.9%截止2021 年8 月6 日，医药板块PE 约为51.60 倍，相对A 股的估值溢价率为62%，高于历史中位区间个股方面，本周涨跌幅前五名分别为天宇股份，莱美药业，奕瑞科技，楚天科技，药石科技，跌幅前五名分别为健帆生物，同和药业，拱东医疗，万东医疗，安科生物
投资建议:高估值状态暂时可持续，可能出现短期波动变化，建议关注阶段性配置机会高估值是对业绩确定性板块的抱团效应，也是对业绩高增长的提前反映
下半年一方面需要关注业绩的实现程度，也需要关注相对低估子板块中的龙头个股建议关注:1)受益于国内创新药高热度和海外订单转移的高景气CXO 赛道中的全产业链平台化企业，2)在医疗器械创新升级2.0 大背景下具备平台型以及在单一或多赛道有集成创新能力的龙头企业，3)优质医疗服务提供商，包括严肃医疗和医美，植发，正畸等高成长性消费医疗领域，4)有新冠疫苗和新产品持续布局的疫苗企业个股方面，我们建议关注药明康德，凯莱英，迈瑞医疗，爱尔眼科，智飞生物
风险提示:医药相关政策变动的风险，集采降价导致相关公司业绩下降的风险，板块估值整体偏高的风险，药物研发进展不达预期风险，疫情变化的风险。
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